Boom di acquisti di call su Hyperliquid dopo le dichiarazioni di Trump: il mercato cripto si risveglia

Mercoledì 9 settembre 2026 è stato definito “il giorno più forte per le criptovalute da giugno” dopo che il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha accennato a una possibile regolamentazione di Hyperliquid, la piattaforma decentralizzata specializzata in contratti perpetual futures. L’annuncio ha innescato una vera e propria frenesia di acquisti di opzioni call, spostando l’attenzione dei mercati tradizionali verso un settore finora marginale.

Il contesto politico‑regolamentare: Trump, la CFTC e il Clarity Act

Le parole di Trump, pronunciate durante una conferenza stampa in cui ha citato il presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Mike Selig, hanno conferito un’immediata legittimazione al progetto di portare Hyperliquid negli Stati Uniti. Il presidente ha sottolineato che “la priorità è rendere il mercato conforme e legale”, un messaggio che ha risuonato con gli investitori attenti alle dinamiche di policy. Il Clarity Act, attualmente in discussione al Congresso, prevede un quadro normativo specifico per le criptovalute, includendo disposizioni su token utility, stablecoin e piattaforme di derivati. Se approvato, potrebbe ridurre l’incertezza regolamentare che ha frenato l’ingresso di exchange decentralizzati nel mercato statunitense.

Hyperliquid Strategies: da società di tesoreria a protagonista di mercato

Hyperliquid Strategies, la società quotata che detiene i token HYPE, ha visto il suo valore azionario salire del 30% in una sola sessione, portando il guadagno YTD a oltre il 163%. Il token HYPE, che alimenta la blockchain di Hyperliquid, è aumentato del 18%, avvicinandosi ai massimi storici. Il CEO David Schamis ha dichiarato che la CFTC è “molto reattiva”, ma che la vera sfida resta l’adattamento delle normative esistenti, dato che il Clarity Act è ancora in fase di approvazione. La struttura patrimoniale dell’azienda – due miliardi di token HYPE, liquidità, equity e passività fiscali differite – è stata evidenziata come “senza debiti e senza convertibili complessi”, un punto di forza per gli investitori istituzionali.

Folla di call e dinamiche di mercato: un’analisi dei volumi

Il volume di opzioni call su Hyperliquid ha raggiunto quasi otto volte la media dei 30 giorni precedenti, con più di 120.000 contratti call scambiati contro meno di 8.000 put. In particolare, sono stati scambiati circa 45.000 call acquistate e 29.000 vendute, per un premio totale di circa 10 milioni di dollari. Tra le operazioni più rilevanti, un trader ha acquistato 2.000 call a strike 8 con scadenza a novembre‑dicembre per circa 510.000 $, poco dopo l’annuncio di Trump. Un’altra operazione, effettuata alle 11 a.m., ha visto l’acquisto di 719 call a strike 8 per 65.000 $, che al prezzo di chiusura hanno generato un profitto di circa 111.000 $.

Questi scambi, descritti da alcuni analisti come “acquisti indiscriminati e affrettati”, suggeriscono la presenza di operatori con informazioni privilegiate o, quantomeno, una forte fiducia nella direzione rialzista del mercato. Dennis Davitt di CNBC ha espresso scetticismo, chiedendosi se qualcuno abbia potuto anticipare l’annuncio per piazzare trade di apertura.

Riflessi sul mercato Bitcoin e sugli ETF correlati

Parallelamente, il volume di scambi dell’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) è stato 4,5 volte superiore alla media mensile, mentre la volatilità di Bitcoin, misurata dal BVIV Index di Volmex Labs, è aumentata del 13% dopo aver toccato un minimo YTD di 35,5. La correlazione tra l’impulso di Hyperliquid e la performance di Bitcoin rimane incerta: se da un lato l’interesse per i derivati perpetui può alimentare la domanda di BTC come asset di riferimento, dall’altro la volatilità aggiuntiva potrebbe spaventare gli investitori più conservatori.

Le azioni di Michael Saylor’s Strategy e di Coinbase hanno registrato rialzi rispettivamente del 13% e del 10%, ma rimangono in territorio negativo YTD, con una perdita complessiva di circa il 30% rispetto al picco di inizio anno. Questo indica che, nonostante il boom di breve periodo, il mercato cripto sta ancora lottando per riconquistare la fiducia persa nel 2023‑2024.

Implicazioni per gli attori tradizionali: CBOE, MIH e CME

Le piattaforme di scambio tradizionali hanno subito un impatto negativo: le azioni di Cboe Global Markets sono scese del 3,5%, quelle di Miami International Holdings del 3,1% e quelle di CME Group dell’1,7%. Questi movimenti riflettono una possibile migrazione di liquidità verso exchange decentralizzati più agili e meno soggetti a regolamentazioni stringenti, almeno finché il quadro normativo non sarà definito con chiarezza.

Prospettive e scenari

Il futuro di Hyperliquid dipenderà da due fattori chiave. Primo, la capacità delle autorità statunitensi di coniugare innovazione e protezione degli investitori attraverso il Clarity Act o altre normative specifiche. Secondo, la risposta del mercato istituzionale: se gli investitori percepiranno Hyperliquid come un canale di accesso più efficiente ai perpetual futures, potremmo assistere a una ristrutturazione del panorama dei derivati cripto, con un conseguente spostamento di volumi da exchange tradizionali a piattaforme decentralizzate.

Nel breve termine, è probabile che il sentiment rimanga positivo, alimentato da ulteriori dichiarazioni politiche e da una crescente attività di opzioni call. Tuttavia, una volta che le regole saranno più chiare, il mercato potrebbe subire una fase di consolidamento, con una possibile correzione dei prezzi di HYPE e delle azioni correlate. Gli investitori dovranno monitorare attentamente l’avanzamento del Clarity Act, le comunicazioni della CFTC e le dinamiche di volume su Bitcoin