Filippine bloccano nuove registrazioni di operatori di pagamento e inaspriscono i controlli sui VASP

Il Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) ha proposto una sospensione di dodici mesi per le nuove registrazioni di operatori di sistemi di pagamento, accompagnata da un inasprimento dei controlli su tutti i rapporti che coinvolgono i Virtual Asset Service Providers (VASP). La bozza di circolare, attualmente in fase di consultazione, mira a “rivedere in modo olistico” la tassonomia e il quadro di licenze del settore, introducendo requisiti di due diligence più stringenti, limiti di transazione e monitoraggio continuo.

Contesto normativo filippino

Il BSP, la banca centrale delle Filippine, ha già inserito i VASP nella stessa categoria di attività ad alto rischio come il gioco d’azzardo, i servizi di denaro e le imprese per adulti. Questa classificazione riflette una crescente preoccupazione per i rischi di riciclaggio, frodi e volatilità associati ai cripto‑asset. La proposta si inserisce in un più ampio sforzo di allineamento con le linee guida del Financial Action Task Force (FATF) e con le direttive anti‑money‑laundering (AML) a livello globale.

Dettagli della proposta di sospensione

• Durata: 12 mesi di blocco totale per l’accettazione e la valutazione di nuove domande di registrazione OPS.
• Eccezioni: Le domande presentate prima dell’entrata in vigore della sospensione saranno valutate, ma nessuna decisione di approvazione o rifiuto sarà comunicata fino al termine del periodo.
• Attività vietate: Qualsiasi operatore non autorizzato non potrà avviare attività che richiedono la registrazione OPS, salvo autorizzazione esplicita del BSP.

Implicazioni per i VASP e per il mercato cripto

La bozza impone che le istituzioni supervisionate dal BSP che offrono servizi di acquisizione merchant gestiscano i VASP tramite accordi diretti con i merchant, soggetti a:

• Due diligence rafforzata e monitoraggio continuo.
• Limiti di transazione e di settlement basati sul profilo di rischio.
• Controlli aggiuntivi per le entità licenziate, registrate o autorizzate da BSP, SEC filippina o altre autorità.

Questi requisiti aumenteranno i costi operativi per i VASP, rallenteranno i processi di onboarding dei clienti e potrebbero spingere gli operatori verso giurisdizioni con regole più permissive.

Reazioni del settore e prospettive future

Le principali piattaforme cripto attive nelle Filippine hanno espresso preoccupazione per l’impatto sulla liquidità e sull’accessibilità dei servizi. Alcune hanno avviato dialoghi con il BSP per influenzare la versione finale della circolare, mentre altre stanno valutando la possibilità di trasferire le proprie attività in hub regionali più favorevoli, come Singapore o Hong Kong. Il periodo di consultazione, aperto per 15 giorni dalla pubblicazione, rappresenta un’opportunità per il settore di presentare osservazioni tecniche e suggerimenti di mitigazione.

Conclusioni operative

• Per gli operatori di pagamento: preparare un piano di compliance che includa procedure di due diligence avanzate e sistemi di monitoraggio in tempo reale per i flussi legati ai VASP.
• Per i VASP: rivedere i contratti con i merchant, definire limiti di transazione coerenti con le nuove soglie di rischio e considerare partnership con istituti finanziari già in regola con il BSP.
• Per gli investitori: valutare un possibile rallentamento dell’adozione cripto nelle Filippine e considerare esposizioni alternative in mercati con regimi regolamentari più stabili.

In sintesi, la proposta del BSP segna un passo decisivo verso una regolamentazione più restrittiva del settore cripto filippino, con potenziali ripercussioni negative sulla crescita del mercato locale nel medio‑termine.